Jste v zisku, ale nemáte na výplaty? Vítejte v klubu 80 % bankrotujících firem.
Účetní vám gratuluje k zisku. Vy se ale budíte hrůzou, z čeho zaplatíte DPH. Kde je chyba? V lži, kterou se učíme ve škole: že zisk jsou peníze. Nejsou.
Za 12 let ve finančním poradenství jsem tento vzorec viděl stokrát. V Deloitte jsme to nazývali "profit trap" – past zisku, ze které se firmy nedokážou dostat.
Příběh Tomáše
Představte si Tomáše – majitele stavební firmy s obratem 42 mil. Kč ročně, 12 zaměstnanci a 3 velkými odběrateli. Na první pohled úspěšná firma. Portfolio zakázek na rok dopředu.
V únoru podepsal kontrakt za 8 mil. Kč s výrobcem prefabrikátů. Marže 18 %. Na papíře paráda.
Tomáš vyfakturoval v březnu 2 miliony korun. Náklady měl 1,5 milionu. Účetní: „Gratuluji, Tomáši, máte 500 000 Kč zisk!"
Realita: Splatnost faktur je 60 dní. Tomáš dostane peníze v květnu. Ale dělníci (mzdy 25. v měsíci), materiál (faktura od dodavatele – 14 dní) a DPH (25. následujícího měsíce) se musí platit TEĎ.
Cash gap: Tomáš potřebuje zaplatit 1,8 mil. Kč během 30 dní, ale inkaso přijde za 60 dní. Rozdíl 1,5 mil. Kč musí někde vzít. Pokud mu banka nepůjčí, Tomášova zisková firma zkrachuje.
⚠️ Statistika: Podle studie Euler Hermes (2024) má 73 % bankrotů SME příčinu v problémech s likviditou, nikoliv v nedostatku zisku. V České republice analyzoval CRIF v roce 2023 přes 2 400 krachujících firem – 68 % mělo v posledním roce kladnou EBITDA.
Zisk je názor. Hotovost je fakt.
„Profit is an opinion, cash is a fact."
— Alfred Rappaport, autor "Creating Shareholder Value"
Přestaňte řídit firmu podle výsledovky (pohled do minulosti). Začněte řídit firmu podle Cash Flow výhledu (pohled do budoucnosti). Rozdíl mezi těmito dvěma přístupy je rozdíl mezi přežitím a krachem.
Co s tím?
1. Sledujte cash flow týdně. Ne měsíčně. Ne kvartálně. Týdně. Jen tak uvidíte problémy včas.
2. Vytvořte si 13-týdenní výhled.
💡 Proč 13 týdnů? Protože to je standard v turnaround managementu. Je to dostatečně dlouhé období na zachycení sezónních výkyvů a dostatečně krátké, aby projekce byla přesná. McKinsey, AlixPartners a další krizové poradenství používají právě tento horizont.
3. Poznejte svůj Cash Conversion Cycle (CCC). To je počet dní mezi zaplacením dodavateli a inkasem od zákazníků. Čím kratší CCC, tím méně kapitálu potřebujete.
4. Oddělte zisk od hotovosti. Můžete být ziskový a mrtvý zároveň. Operating cash flow ≠ účetní zisk.
✅ Příklad z praxe: Když jsme pro e-shop s obratem 28 mil. Kč udělali cash flow analýzu, zjistili jsme, že top 5 zákazníků tvoří 40 % obratu, ale 70 % pozdních plateb. Změna platebních podmínek u těchto 5 zákazníků uvolnila 1,2 mil. Kč cashflow do 6 týdnů – bez jediné koruny z banky.
📊 Zjistěte své Cash Runway za 60 sekund
Kolik týdnů vám vydrží hotovost při současném tempu? Napište nám obrat a my vám během 15minutové konzultace ukážeme, jak na tom jste.
Chci 15minutový Cash Checkup → (zdarma)